国产设备发展任重道远,零组件企业或将长期受益,可借道半导体ETF(512480)一键布局
9月13日,半导体ETF(512480)收盘跌1.26%,成交额6.51亿元。成份股涨跌互现,上涨方面,寒武纪领涨,海光信息跟涨;下跌方面,中微公司领跌,兆易创新跟跌。
资金流入方面,截止9月12日,半导体ETF(512480)单日净流入额为1.32亿元,居行业ETF第一梯队。
规模方面,截止9月12日,半导体ETF(512480)最新份额为324.27亿份,最新规模为206.11亿元。
消息面,今年以来,半导体行业景气度持续向上。而上游“半导体设备”作为产业链中高占比、高投入、高技术壁垒的重要基石之一,该板块复苏尤为明显。同花顺iFinD数据显示,上半年,半导体设备板块实现营业收入287.61亿元,同比增长38.45%;实现净利润51.25亿元,同比增长11.95%。
东海证券表示,在海外不断修改半导体贸易规则的外部环境下,我国半导体产业要发展进步,光刻机不可或缺,光刻技术壁垒极高,长期不断积累才能构建企业长期核心竞争力,国产光刻机整机与零组件企业已经逐步形成一定规模,在自主可控势在必行的长期形势下,国产企业有望迎来较大市场机遇。
此外,目前光刻机国产化率仅为2.5%,整机技术与海外差距较大,短期5-10年内一方面重点发展90、28nm光刻机的研发量产较为关键,一方面重点布局国内半导体零组件发展。根据中国国际招标网信息,半导体设备招标中,刻蚀、沉积等核心设备的国产化率获得了较大的提升,核心在于技术上我国相关企业已经逐步追赶上海外企业;但光刻机作为核心设备,国产化率不足3%,核心原因在于零组件供应与整机技术与海外差距较大,这样的技术发展需要长达5-10年甚至更久远时间才能逐步突破。我国2023年进口光刻机数量高达225台,进口金额高达87.54亿美元,进口金额创下历史新高,预计3-5年内我国光刻机主要依赖进口。一台先进的光刻机高达10万个零部件,整体来看我国半导体零组件的国产化率非常低,尽管在各个赛道均有相关的国有企业在不断发展,距离海外企业依然有较大的差距,同时也预示着国内零组件企业公司有较大的发展机遇。
光大证券表示,2024年二季度电子行业整体呈现复苏趋势,24Q2营业收入增速最快的子行业为分销、AI供应链、英伟达供应链。2024年Q2全行业(A股)654家公司(我们以申万电子、中信电子、长江电子三个指数成分股作为光大证券电子行业样本)营业收入为9876.4 亿元,同比+17%,环比+15%。我们把电子行业分为23个子行业,其中,24Q2营业收入增速排名前3的子行业为分销(24Q2营业收入为289.8亿元,同比+53%,下同)、AI 供应链(1996.7亿元,+48%)、英伟达供应链(1646.9亿元,+48%)。
业内人士表示,受技术创新、产能扩张以及国产化加速等因素驱动,半导体设备板块上市公司合计营业收入和净利润均实现了同比增长,盈利能力有所回升。半导体设备行业在2024年处于持续复苏阶段,并且行业自主化进程正在加速中。
市场人士表示,由于人工智能部署,持续的技术迁移,叠加先进制程需求,头部存储企业资本开支增长,持续推动着国产半导体设备需求的增加。
综合来看,国产替代叠加景气复苏,可以持续关注半导体ETF(512480)的布局机会。半导体ETF(512480)跟踪的中证全指半导体产品与设备指数(H30184.CSI),是目前市场上主流的4只半导体主题指数中,成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多,且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF(512480)目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品,也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。
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责任编辑:江钰涵